Портфель №3

не подразумевает внезапных и больших снятий
сломается при кризисе дольше чем через 10 лет
позволяет стабильно снимать 1/300 часть максимального капитала в месяц
выплаты растут вместе с ростом портфеля, но не падают при коррекциях
должен в среднем обгонять инфляцию, так как каждая из его частей обгоняет инфляцию, а продажи рисковой части производятся только «на хаях»
через некоторое время все продажи в портфеле должны начать попадать под налоговую льготу долгосрочного владения

База

состоит из 2х компонентов

от 1/3 до 1/2 в фонде денежного рынка (ФД)

от 1/2 до 2/3 в фонде акций (ФА).

Где-то храним M — максимальный размер портфеля за всё время.
При просадках M не обновляем.
Выводим по M/300 каждый месяц.

Предпосылка.

На длинном горизонте акции генерируют доходность 5% сверх инфляции.

Предпосылка.

При этом достаточно продолжительно время акции могут не генерировать доходность вообще.

Желание.

Получить и доходность и предсказуемость.

Желание.

Не разрушать капитал, то есть не продавать акции, когда они дёшевы.

Вариант решения.

Делаем "буфер" из фондов денежного рынка, достаточный, чтобы пережить период, когда акции не приносят дохода.

Обидка из жизни.

Акции просели, а докупить не на что.

Вариант решения.

Расширяем буфер из фондов денежного рынка, так, чтобы при просадках акций была возможность их докупать. Итого получается 2 буфера — буфер на регулярные выплаты и буфер на просадки.

Портфель.

Доли примерно.

При росте рынка акций:

1/3 — буфер на выплаты
1/6 — буфер на просадки
1/2 — акции

На грани между глубокой просадкой и кризисным режимом:

От размера портфеля до просадки:

1/3 — буфер на выплаты
1/3 — акции

От размера портфеля в просадке:

1/2 — буфер на выплаты
1/2 — акции

Базовая реализация.

Портфель будем описывать параметром M — это максимальный размер портфеля, который был за историю его существования. Этот параметр надо будет где-то отдельно записывать.

Начальное составление.

Половину средств в фонд денежного рынка (ФД), половину в фонд акций (ФА).

Внесение средств.

Новыми средствами выравниваем ФД и ФА в портфеле. После докупок пересчитываем M.

Пример 1:
ФД — 700
ФА — 900
новых средств — 100
Докупаем ФД на эти 100 до 800, если M был меньше 1700, переписываем M в 1700.

Пример 2:
ФД — 900
ФА — 700
новых средств — 100
Докупаем ФА на эти 100 до 800, если M был меньше 1700, переписываем M в 1700.

Пример 3:
ФД — 700
ФА — 900
новых средств — 300
Докупаем ФД на 250 до 950 и ФА на 50 до 950, если M был меньше 1900, переписываем M в 1900.

Ежемесячная выплата (М/300).

Обновляем М, если нужно.

Если ФА > M/2, то снятием стараемся выровнять ФА и ФД.

Если ФА <= М/2, то снимаем с ФД.

Пример 1 (в процессе роста).
M = 3000
ФА = 1600
ФД = 1400
Выплата M/300 = 10 — продаём ФА на 10, выводим.

Пример 2 (в просадке).
M = 3600
ФА = 1600
ФД = 1400
Выплата М/300 = 12 — Продаём ФД на 12 (Несмотря на то, что ФА>ФД), выводим.

Ребалансировка.

Обновляем М, если нужно.
Если ФА > M/2 — выравниваем ФА и ФД, но при этом не опускаем ФА ниже M/2.
Если ФА < M/2 И ФД > M/3 И ФД > ФА — выравниваем ФА и ФД, но при этом не опускаем ФД ниже M/3.

Пример 1 (в процессе стабильного роста).
M = 3000
ФА = 1600
ФД = 1400
На 100 продаём ФА до 1500, покупаем ФД до 1500.

Пример 2 (в слабой просадке).
М = 3000
ФА = 1200
ФД = 1400
На 100 продаём ФД до 1300, покупаем ФА до 1300.

Пример 3 (восстановление после просадки).
M = 3000
ФА = 1500
ФД = 1300
Ничего не делаем!

Пример 4 (более серьёзное восстановление).
M = 3000
ФА = 1600
ФД = 1300
На 100 продаём ФА до 1500, покупаем ФД до 1400.

Пример 5 (в сильной просадке).
M = 3000
ФА = 500
ФД = 1300
на 300 продаём ФД до 1000, покупаем ФА до 800.

Пример 6 (кризис).
M = 3000
ФА = 500
ФД = 900
Ничего не делаем.

Ну и не забыть спросить у брокера про налоги в конце года и оставить их в виде денег на январь.